国内奶酪竞争正在进入新阶段。在近日举行的媒体见面会上，妙可蓝多（600882.SH）行政总裁蒯玉龙表示，随着零食化转型提速和切入B端市场，国内奶酪行业正在走出奶酪棒价格战的影响，开始重拾增长。
记者了解到，国内奶酪行业新一轮竞争正在转向供应链层面。
零食化带动奶酪重拾增长
“奶酪零食化和B端突围正在拉动奶酪行业恢复增长。”蒯玉龙告诉第一财经记者，在经历了2年多的行业调整后，国内奶酪行业正在发生一系列新变化。
奶酪曾是国内乳制品行业寄予厚望的品类，特别是国内传统液态奶产品增长阶段性见顶，“由喝转吃”也是乳制品转型的主要方向。
由于国内消费者日常没有食用奶酪的习惯，奶酪棒成为启蒙市场的主要切入点，但这一品类的低门槛也带来了众多参与者的涌入。随着促销战、渠道战、广告战轮番上演，国内奶酪企业利润空间被快速压缩，主要奶酪品牌在2022年-2023年的营收增长普遍大幅放缓甚至下滑。
面对困局，奶酪企业开始重新思考增长路径。2024年以来，国内主要奶酪企业开始向零食新场景和B端市场转型。
财报显示，2024年妙可蓝多实现收入48.4亿元，同比下降9%，实现归属上市公司股东净利润1.1亿元，同比增长89.2%。2025年一季度，妙可蓝多实现收入12.3亿元，同比增长6.3%，实现归属上市公司股东净利润8239.7万元，同比增长114.9%。
记者注意到，妙可蓝多业绩变化最大的部分是即食营养系列（含奶酪棒）业务，2022年和2023年这一业务受到奶酪棒市场恶性竞争和外部因素影响，营收同比减少0.6%和23.9%，到2024年这一业务收入20.5亿元，同比增长3.2%。除此之外，餐饮工业系列和家庭餐桌系列收入分别增长14%和4.9%。
尼尔森IQ数据显示，2025年第一季度，零售奶酪市场全渠道销售额同比减少了8.7%。尼尔森IQ乳品行业零售研究高级总监牛瑛表示，一季度数据来看，国内零售奶酪市场销售额下跌幅度正在收窄，这既有消费者更加谨慎的因素，也有厂家以价换量的影响。但从品类看，儿童奶酪的占比在下滑，成人零食类奶酪呈现高增长，佐餐奶酪也有不错的发展。
蒯玉龙告诉第一财经记者，在反思行业现状后，妙可蓝多也加速在消费人群与场景破圈，从高度依赖儿童市场，转向覆盖“小童-大童-成人”的全年龄段布局，产品形态也向休闲零食靠拢，重点拓展至办公室零食、健身补给、户外轻食等多个新场景。比如成人休闲零食多个产品销售快速增长，虽然不能公布具体数据，但其表示“生产线目前都是满产状态。”
与此同时，奶酪企业也将目光放在B端市场上，餐饮烘焙行业的蓬勃发展为奶酪在B端市场打开新天地，特别是包括新茶饮、新中式烘焙等，巨大的门店数量也让其成为黄油、奶油、奶酪的消耗大户。
欧睿数据显示，奶油、黄油和奶酪在2022年到2027年的复合增长率将保持7%、11%和4%。记者了解到，目前妙可蓝多、伊利股份（600887.SH）、君乐宝都组建了专业团队，试图在B端赛道分一杯羹。
蒯玉龙告诉第一财经记者，中国奶酪市场前景可以参考日本奶酪市场发展规律，日本的奶酪消费伴随着老龄化周期出现了量价齐升的趋势，一方面得益于西式餐饮、含奶酪食品的快速发展；另一方面也与日本奶酪零食化等新趋势有关，后者在佐酒等新场景的刺激下，奶酪零食消费快速发展。从上世纪90年代到2022年，日本原制和再制奶酪消费额分别增长了2.6倍和1.7倍。
供应链竞争进入议事日程
值得注意的是，虽然国内奶酪企业希望在B端打开新增长点，但也面临着新的竞争难题。此前国内奶酪原料主要依赖于进口，奶酪企业再加工制成相关再制奶酪产品销售给客户。海关数据显示，2025年1-4月，国内进口奶酪6.3万吨，同比增长10.6%，主要来自于新西兰（66.5%）和澳大利亚（15.4%）。
目前，国际主要奶酪出口商恒天然也在加速布局中国的B端市场，这也意味着国内奶酪企业在未来市场竞争中，除了技术、产品层面外，供应链成本也是关键因素之一。
2024财年，恒天然大中华区收入63.7亿新西兰元，其中餐饮服务业务贡献了23.8亿新西兰元。
记者了解到，国内乳企也在探索布局原制奶酪业务，来解决原料过度依赖进口的问题。
据蒯玉龙透露，目前妙可蓝多在长春的原制奶酪工厂正在建设，预计2026年将正式投产，后续除了自建工厂之外，还会考虑采购部分其他国产原制奶酪来补足需求。伊利方面此前也透露，其奶酪智造标杆基地三期项目将在今年投产，产品中也包括原制奶酪。
独立乳业分析师宋亮告诉第一财经记者，随着近两年国内奶价持续下行，也涌现出一些原制奶酪生产企业，国内大乳企通过与其合作，产品利润率也有所提升，因此看到了发展原制奶酪的可行性。而建设原制奶酪工厂，可以有效平滑奶业周期性波动，比如在生鲜乳相对过剩或奶粉市场低迷时期，可将更多鲜奶资源转向高附加值且储存期更长的奶酪生产，有效缓解“喷粉”压力。
但宋亮也认为，目前国内奶价处于历史低点，未来国内奶价还会受供需关系而波动，国产原制奶酪的长期经济性还有待观察。
举报 第一财经广告合作，请点击这里此内容为第一财经原创，著作权归第一财经所有。未经第一财经书面授权，不得以任何方式加以使用，包括转载、摘编、复制或建立镜像。第一财经保留追究侵权者法律责任的权利。如需获得授权请联系第一财经版权部：banquan@yicai.com 文章作者
栾立
相关阅读
液态奶产量5年来首度负增长，乳品消费亟待打破瓶颈破解液态奶及乳制品消费放缓的困局，关键在于解决传统乳制品与新消费需求的错配问题。
616 05-28 16:10
去产能、进口冲击减弱后，原奶价格何时回升？2025年下半年原奶行业的情况会好于上半年。
983 05-24 12:56
伊利全面登陆香港市场，“第二增长曲线”加速全球市场布局 138 05-21 16:20 
财报解读｜伊利称乳业最难时刻已过去，新增长来自下沉市场和功能化转型国内头部乳企正在把突围的方向转向下沉市场和产品功能化转型。
8 700 04-30 18:35
财报解读| 零食化拉动奶酪增长，液态奶与奶酪乳企表现差异拉大乳制品调整仍在持续，区域乳企压力增大
1070 04-24 12:27 一财最热 点击关闭融胜配资提示：文章来自网络，不代表本站观点。
![涨8配资网 [私募调研记录]健顺投资调研华阳集团](/uploads/allimg/250828/28154F40105E0.jpg)
